삼성전기 - 고부가, 고성장 사업 위주로 투자

사업부별 시장 전망 및 추진전략 (IR 자료)

컴포넌트 사업부

■ PC, TV용 수요는 SET 증가 둔화 및 재고조정으로 감소 예상되나 고부가 스마트폰용 및 산업·전장용 수요는 견조세 지속 전망

→ 소형·초고용량 등 IT용 고부가품 수요 적기 대응 → 생산성 향상 및 라인업 확대로 산업·전장용 공급 확대

 

모듈 사업부

■ 스마트폰 차별화를 위한 고사양 카메라 모듈 채용 확대 지속

→ 렌즈 및 액츄에이터 내제화 역량 기반 제품 차별화 강화 → 주요 거래선 대상 고성능 제품 공급 확대로 고객/시장 선도

 

기판사업부

■ AP/5G안테나/네트워크용 등 고사양 패키지 기판 수요 견조

→ 패키지 기판 Capa 확대를 통해 시장 수요 적극 대응
→ 미세회로/고다층/부품내장 등 차세대 기술로 시장 선도

 

컨퍼런스 Q&A 요약

Q. FCBGA 대규모 투자 관련 언론 보도

A. 지속되는 고사양 및 고부가 제품의 수요 확대에 대응하기 위해 단계별 Capa 증설을 검토하고 있으며, 구체적인 내용이 확정되면, 추후 시장과 소통할 수 있도록 하겠음.

 

Q. 최근 중국 전력난 관련 공장 가동 중단 우려가 증가와 관련하여 MLCC 공장 운영 문제

A. 향후 생산운영 Risk를 최소화하기 위하여, 비상발전기 등 대비책을 마련해 두었으며 현지 원자재 협력사들도 정상 가동 중으로 상시 모니터링 및 다원화를 통해 생산에 차질이 없도록 조치한 상황. 생산계획에 문제없음.

Q. MLCC 4분기 전망

A.  IT를 중심으로 한 Set 업체 재고조정 영향으로, 일시적인 출하량 감소로 재고 수준도 다소 증가 예상

반면, 고용량 네트워크용 및 전장 부문의 수요는 여전히 견조할 것으로 예상되며, Blended ASP(평균 판매 단가)는 증가가 전망됨.

Q. MLCC 판가의 2022년 방향성

A. 5G 확대, 전장화 등의 영향으로 고부가 중심의 수요 증가가 전망됨.
5G 스마트폰, 기지국향 고용량 및 고온 제품, ADAS, 전기차향 전장품 공급 확대로 고부가 신제품 비중을 지속 확대할 계획으로 금년 수준 이상의 Blended ASP를 확보하도록 노력

 

Q. 최근 원자재 가격과 물류비 상승이 MLCC 수익성에 미치는 영향

A. 개별 원자재 및 물류비의 비중이 높지 않아서 사업에 미치는 영향은 미미한 수준

Q. 반도체 수급 차질 리스크 및 4분기 카메라모듈 사업 전망

A. 반도체 수급 이슈 영향은 그리 크지 않을 것으로 전망

4분기는 계절적 비수기 영향으로 수요 감소 예상되나, 1Q.2022 출시 예정인 신규 플래그십 스마트폰용 고사양 멀티 카메라모듈 공급에 철저한 준비로 비수기 영향 최소화

 

Q. 4분기 및 내년 실적 전망 가이던스

A. 4분기는 연말 SET 업체 재고조정 영향으로 QoQ 매출 감소 전망되나, YoY 성장세 지속될 것으로 보임

대외 경영환경에 대한 불확실성이 커진 상황이지만, 삼성전기의 주력제품에 대한 성장 기회도 분명히 있는 것으로 판단됨.

수요가 성장하는 분야에 대한 공급능력 확대를 추진하고, 차별화 신제품 출시, 혁신 설비 도입을 통한 생산성 향상과 Product Mix 개선 등을 통해 사업구조 고도화를 지속 진행해 나갈 계획.

또한 Free Cash Flow 건전화 노력을 지속하고, 리스크 관리에도 만전을 기하여 대외환경 변화에 의한 실적 영향이 최소화될 수 있도록 하겠음.

Q. RFPCB 사업 중단에 따른 기판사업부에 대한 영향
A. RFPCB는 수년간 적자가 지속되어 사업 중단을 결정하였고, 향후 고성장이 전망되는 패키지 기판 사업에 역량을 집중할 계획.

이로 인해 2022년 매출은 소폭 감소할 수 있으나, 중장기적으로는 패키지 기판 사업 확대를 통해 수익성이 개선될 전망.

Q. 최근 MLCC 마진이 과거 대비 높은 수준으로 유지되는 수준이 내년에도 계속 유지될 수 있을지?
A. 생산성 향상을 통한 매출 확대와 초소형, 초고용량 등 고부가 중심의 Product-mix를 진행하고 이와 더불어 산업, 전장용은 고온, 고압 등 고부가 제품 라인업 확대를 통해 21년보다 개선된 이익률을 확보할 수 있도록 노력하겠음.

Q. 전장용 카메라모듈 사업 현황 및 향후 전망
A. 삼성전기의 전장용 카메라모듈 사업은 주요 거래선 수요 확대에 대한 적기 공급 대응을 통해, 전년 대비 대폭 성장할 것으로 전망됨. ADAS 및 자율주행 기능이 고도화됨에 따라 사물의 형태나 색 감지를 위해 전장 카메라의 중요성이 증대되고 있으며, 안정적인 자율주행 성능 확보를 위한 수요 증가와 운전자 편의 향상을 위한 고사양/다기능화가 예상됨.

Q. 전장용 MLCC의 매출, 수익성 현황 및 향후 전망
A. 전장용 MLCC는 중장기 관점에서 삼성전기 사업 확대에 중요한 사업

라인업의 경우, 현재로서는 고온, 고압 라인업은 부족하나, 단계적인 확대를 통해 전기차, 파워트레인 등 고신뢰성 시장의 공략을 추진 중

전장 시장에서 비중이 가장 높은 고용량 MLCC의 경우는 MLCC 전체 시장의 성장 이상으로 매출 성장 중

향후에도 라인업 및 고객 승인률을 조기에 확대하는 한편 ADAS향 고용량품과 150℃ 이상의 고온 제품, 200V 이상의 고압 제품 등 고신뢰성 제품의 라인업을 적극적으로 확대하여 시장 성장 이상의 매출 성장과 함께 수익성 개선을 이루도록 하겠음.

Q. 향후 카메라모듈의 업그레이드 전망과 기능상 변화되는 점
A. 최근 소셜미디어의 주 콘텐츠가 동영상으로 전환됨에 따라 카메라모듈 기술 트렌드도 렌즈 및 Actuator 기술 고도화를 통한 동영상 화질 개선과 흔들림 보정 성능 향상에 주안점을 두고 있음

이와 더불어 망원 기능 강화를 위한 Folded Actuator기술과 대면적 센서 탑재에도 스마트폰의 Fancy 한 디자인을 저해하지 않는 Slim/소형화 기술의 중요성이 확대되는 등 고사양화 추세가 지속되고 있음.

소비자 Needs에 어필할 수 있는 차별화된 제품의 선행 개발 및 고객사에 선제적 제안을 통해 고성능 카메라모듈 시장에서 경쟁우위를 지속 확보해 나가도록 하겠음.

Q. 4분기 및 내년에 추가적인 가격 인상
A. 패키지 기판의 고사양 제품에서 저사양 제품까지 전반적으로 Tight 한 수급 상황은 지속되고 있어 Full Capa 생산 대응 중

이미 일부 제품에 대해서는 고객과 협의를 통해 가격 조정을 진행하였고, 앞으로도 패키지 기판의 가격 상승 기조는 유지될 것으로 전망됨.

Q. 서버용 FCBGA 진입은 내년도쯤이면 가능?
- 빠르면 내년 하반기 서버 시장에 진입할 수 있도록 최선을 다하겠음.

Q. 최근 FCBGA 투자 추진 보도 관련, 회사의 올해 및 내년 CAPEX 전망
A. 고객 수요와 Align 되어 있는 고부가, 고성장 사업 위주로 투자를 집행한다는 기본 원칙을 바탕으로, 투자효율 극대화 및 Cash Flow 건전화 노력을 지속해 나갈 계획.